ข้อมูลทรัพยากร

เนื้อหาย่อ : ปัจจุบัน แบบจำลองทางการเงิน (Einancial Mode!) เป็นส่วนสำคัญที่ขาตไม่ได้ในแผนธุรกิจ การจัด ทำแผนธุรกิจทุกครั้งจะต้องมีงบการเงินส่วงหน้าในรูปแบบที่เป็นแบบจำลองบนสเปรดชีต ความสามารถในการ จำลองทางการเงินโดยาศัยโปแกมสปรดตเช่น Excel จึงเป็นทักษะที่มีความต้องการมากขึ้นอย รวดเร็ว การแช่งขันเข้าทำงานโดยเฉพาะอย่างยิ่งตำแหน่งงานในกิจการขนาดใหญ่จะไม่กำหนดคุณสมบัติอย่าง างๆ ว่าผู้สมัครจะต้องมีวามสามารถในการใช้สเปรดตได้อีกต่อไป แต่ระบุถึงว่าผู้สมัครจะต้อง แบบจำลองทางการเงินได้ ในด้านการศึกษา หลักสูตรการเรียนหรือการฝึกอบรมในต่างประเทศ ตลอดจนหนังสือ ที่ว่าด้วยการสร้างแบบจำลองทางการเงินได้รับความนิยมอย่างกว้างขวาง เพราะถือว่าเป็นทักษะที่จำเป็นต่อความ ก้าวหน้าในการทำงาน หนังสือที่ว่าด้วยการสร้างแบบจำลองทางการเงินบนสเปรดชีต (Financial Modelling, Financial Model, Excal Modelling มีจำนวนไม่มากนัก หนังสือประเภทนี้ส่วนใหญ่เป็นภาษาต่างประเทศ เขียนโดยผู้ที่มีอาชีพเป็นที่ ปรึกษาทางด้านการเงินการลงทุน มีประสบการณ์เป็น CFO (Chial Financial Oficer) ชองกิจการขนาดใหญ่ อาจ เป็นอาจารย์สอนวิซาการเงินในมหาวิทยาลัยที่มีชื่อเสียง เป็นต้น หนังสือเหล่านั้น จะมีลักษณะแตกต่างกันไป เช่น แสดงแบบจำลองทางการเงินในภาพรวมของกิจการ (Corporate Financial Planning Model) เป็น งบการเงินล่วงหน้า ประกอบด้วย งบกำไร-ขาดทุน งบดุล และงบกระแสงินสต ตัวอย่างจากหนังสือ มีหลากหลาย นับตั้งแต่ตัวอย่างแบบจำลองง่ายๆ ที่มีรายการงบการเงินไม่กี่รายการ ไม่แสดงวิธีการ ทำงบดุลปรับสมดุลได้เองเมื่อเปลี่ยนหรือเพิ่มเงื่อนไขในแบบจำลอง ไม่อาศัยความสามารถในการ คำนวณวนช้ำ (teration) ของสเปรดชีตเพราะการคำนวณดอกเบี้ยจะคิดเฉพาะยอดเงินกู้ต้นงวด ไป จนถึงแบบจำลองที่มีรายการมากมาย แสดงการทำให้งบดุลยังคงสมดุลด้วยการคำนวณวนช้ำ การคิด ดอกเบี้ยเฉลี่ยจากต้นงวดและปลายงวด รวมถึงการปรับปรุงให้แบบจำลองสามารถใช้ได้ในกรณีต่างๆ ไม่ว่าจะเป็นการกู้ยืมเงินเพิ่มเมื่อเงินขาด หรือการคืนเงินกู้เมื่อมีเงินสดเหลือพอ เป็นต้น ระความรู้ในรายละเอียดทางกาเงินเป็นหลัก มีการแสดงตัวอย่างด้วยการใช้สเป บบจำลองอย่างง่าย ไม่ชับช้อน มิได้มุ่งหวังให้คุณสร้างแบบจำลองด้วยตนเอง ในทำน บางเส้มแสดงขั้นตอนวิธีการใช้สูตร ใช้ฟังก็ชั่นของ Excel แสดงการคีย์ข้อมูลและการดีย์สูตรแต่ละ ตัวอย่าง อย่างละเอียด แต่ไม่อธิบายถึงความหมายทางด้านการเงินหรือการบัญชี นันฟังก็ชั่นการทำงานต่างๆ ของ Exce1 เป็นรายฟังก็ชั่น เนื้อหาคล้ายกับการสอนหรือแส ารใช้คำสั่งต่างๆ ของ Excel ด้วยตัวอย่างที่เที่ยวข้องกับเรื่องใดเรื่องหนึ่งทางการเงิน เสมื เขียนสูตรลงในเซล แล้วแทนค่าลงในสูตรมากกว่าการสอนให้สร้างแบบจำลอง หรือเป็นการคำนวณ ตามสูตรทางการเงินเฉพาะเรื่องมากกว่าการให้ภาพรวมของทั้งกิจการ การสร้างแบบจำลองทางการเงินบนสเปรดซีตจากตัวอย่างในหนังสือต่างๆ แม้มีพื้นฐานวิซีคิดคล้ายกัน แต่ ละความชับซ้อนต่างกัน หนังสือเล่มนี้แสดงการสร้างแบบจำลองทางการเงินของกิจกา Financial Modelling) ไว้หลายแนวทาง เพื่อให้ผู้ศึกษาเปรียบเทียบความเหมือนและความต่างของวิธีการสร้าง างการเงิน ซึ่งยังเป็นทักษะที่มีความหลากหลาย ว่าแนวทางใดเข้าใจง่ายกว่า มีความ ปรับใช้มากกว่า ฯลฯ เพื่อเลือกใช้ให้เหมาะสมกับงานหนึ่งๆ หรือเหมาะสมกับความชอบของตน หนังสือเล่มนี้แยกเป็นบทไว้ ดังนี้ บทที่ 1 กล่าวถึงลักษณะของแบบจำลองที่ดี และข้อแนะนำในการสร้างแบบจำลองทางการเงินบน สเปรดชีต บทที่ 2 แม้ว่าจะมิได้ให้รายละเอียดของการสร้างแบบจำลองหรือใช้ความสามารถของสเปรดชีต แต่ได้ กล่าวถึงหลักในการพยากรณ์หรือประมาณค่ารายการต่างๆ ในงบการเงิน แสดงลำดับการคำนวณซ้ำๆ ซึ่งสามารถใช้เครื่องคิดเลขได้ จนกระทั่งได้งบการเงิน (งบดุล) ที่สมดุล เป็นตัวอย่างเพื่อความเข้าใจ พื้นฐาน ก่อนที่จะใช้ความสามารถของสเปรดชีตในบทต่อๆ ไป บๆที่3 ว่าด้วยการพยากรณ์งบการเงิน เริ่มตั้งแต่พื้นฐานที่ใช้ในการพยากรณ์ ตลอดจนความสัมพันธ์ ระหว่างรายการต่างๆ ในงบกำไร-ขาดทุน และงบดุล ไปจนถึงการสร้างแบบจำลอง ลักษณะเด่นของ บทนี้อยู่ที่การสร้างแบบจำลองทางการเงินอย่างง่ายก่อน แล้วเพิ่มเงื่อนไขให้แบบจำลองสมจริง แต่ รับช้อนขึ้นทีละเล็กทีละน้อย เช่น คืนงินกู้ กำหนดวงเงินอย่างน้อยที่สุดในรายการเงินสด หรือกำหนด สัดส่วนระหว่างเงินกู้กับส่วนของผู้ถือหุ้น เป็นต้น บหที่ 4 มีแง่มุมที่น่าสนใจคือ แบบจำลองนี้เป็นการประมาณค่าของรายการต่างๆ ในงบกำไร-ขาดทูน หรืองบดุล ที่ไม่จำเป็นต้องประมาณด้วยเกณฑ์สัดส่วนกับยอดขายดังที่แบบจำลองส่วนมากใช้เท่านั้น แต่ยังสามารถประมาณด้วยอัตราการเพิ่มของแต่ละรายการ หรือแม้แต่การใส่ค่าลงไปในแบบจำลอง โดยตรง ทำให้การเลือกใช้ข้อมูลอินพุตในแบบจำลองมีความยืดหยุ่นมากขึ้น ㆍ บหที่ ธ เป็นแบบจำลองที่มีการตั้งชื่อเซล และใช้ชื่อเซลเหล่านั้นในการคำนวณแทนการระบุตำแหน่ง เซล ด้วยแถวและคอลัมน์ บทที่ 6 เป็นแบบจำลองขนาดเล็ก มีจุตประสงค์เฉพาะเรื่อง เช่น จุดคุ้มทุน งบประมาณเงินสด เป็นต้น บทที่ 7 นอกจากแบบจำลองพยากรณ์งบการเงินแล้ว ยังกล่าวถึงวิธีการคำนวณหาค่าเบต้า ซึ่งเป็นตัว ชี้วัดความเสี่ยงของกิจการเทียบกับตลาด หนังสือที่เกี่ยวกับการสร้างแบบจำลองทางการเงิน มักใช้ส่วนหนึ่งแนะนำการเขียนสูตร การใช้คำสั่ง และ พังก์ชั่นพื้นฐานของ Exce! ในการสร้างแบบจำลอง อย่างไรก็ตาม หนังสือเล่มนี้มิได้กล่าวถึงส่วนนั้น เพราะเห็น ว่าผู้ที่จะใช้ Exce! สร้างแบบจำลองทางการเงินได้ ต้องเป็นผู้ที่มีความคุ้นเคยกับการใช้ Excel ระดับหนึ่งแล้ว หรือหากมีข้อสงสัยเกี่ยวกับคำสั่งหรือฟังก็ชั่นพื้นฐาน ย่อมสามารถศึกษได้จากหนังสือคู่มือการใช้ Exce! ที่มี อยู่มากมายตามท้องตลาด ผู้ที่เขียนหนังสือว่าด้วยการสร้างแบบจำลองทางการเงิน มักท้าทายให้ผู้ศึกษาลองทำตามด้วยตัวเอง เพราะ เป็นวิธีการเรียนรู้ที่ดีที่สุด มากกว่าการดูจากไฟล์ตัวอย่าง (ถ้ามี) หรือคัดลอกไฟล์ตัวอย่างไปใช้ อย่างไรก็ตาม การ ตามตัวอย่างด้วยตนเองที่ละขั้นตามหนังสือ อาจพบปัญหาประการหนึ่งคือ ทำแล้วไม่ได้ผลลัพธ์เห สามารถตรวจสอบได้ว่า ไม่ตรงกันมาตั้งแต่ขั้นตอนใด เพระไฟล์ให้มามักเป็นไฟล์ที่แสดงผล แบบจำลองเสร็จ (ถูกต้อง) แล้ว หรือเม้จะตรวจสอบกับรูปในหนังสือที่แสดงสูตรของเซลในขั้นตอนต่างๆ ยังอาจ พบอุปสรรค เช่น รูปเหล่านั้นไม่ชัดเจน หรือไม่ครอบคลุมแบบจำลองทั้งหมด เป็นต้น เหตุเหล่านี้ทำให้ผู้ศึกษา แบบจำลองจากหนังสือเหล่านั้นเกิดความ ท้อถอย" แทนที่จะ ท้าทาย" แบบจำลองทางการเงินในหนังสือเล่มนี้ มาจากการทำตามโดยใช้ข้อมูล แนวคิด วิธีการ และลำดับขั้นตอน ที่แสดงไว้ตามหนังสือที่ได้รับความนิยมในต่งประเทศเสมือนเป็นการสอบทานความถูกต้องของแบบจำลอง สูตร และความสัมพันธ์ระหว่างเซลต่างๆ ที่ปรากฎในหนังสือนั้นๆ หนังสือเล่มนี้ครอบคลุมความรู้พื้นฐานเกี่ยวกับการวิเดราะห์ธุรกิจ การเงิน และการบัญชี ที่จำเป็นในการ สร้างแบบจำลอง พร้อมทั้งสร้างแบบจำลองทางการเงินไว้หลายกรณี เพื่อเปรียบเทียบให้เห็นความเหมือนและ ความต่งในเทคนิดการสร้างแบบจำลอง ทั้งแนวดิด องค์ประกอบ หรือการประยุกต์ใช้ในแง่มุมต่างๆ โดยสร้าง และแสดงลำดับขั้นตอน สูตรต่างๆ ทั้งหมดของแบบจำลองไว้อย่างชัดเจน เพื่อให้ผู้ศึกษาติดตามชั้นตอนการทำ ลองทำตาม และตรวจสอบได้ทุกระยะของการสร้างแบบจำลอง ทั้งนี้ไม่จำเป็นต้องอ่านเป็นลำดับไป จะอ่านบทใด ก่อนก็ได้ และวิธีการสร้างแบบจำลองทางการเงินในหนังสือเล่มนี้ ใช้ได้กับ Excel 2003 แล: Excel 2007 ผู้ศึกษาการสร้างแบบจำลองทางการเงินแยกได้เป็นสองกลุ่ม ดังนี้ กลุ่มที่ 1 กลุ่มศึกษาเพื่อสร้างแบบจำลอง ไม่ว่าจะเป็นผู้ที่ยังอยู่ระหว่างการศึกษา ในระดับปริญญาตรี หรือปริญญาโท โดยเฉพาะที่เรียนด้านบริทารการเงิน บริหาวธุรกิจ หรือผู้ทำงานแล้ว เช่น นักวิเควาะห์ วิจัยธุรกิจ ผู้ที่ทำงานเป็นปรึกษา นักวิเคราะห์โครงการ-การลงทุน ผู้ที่ทำงานลักษณะการวางแผน ฯลฯ พื้นฐานการศึกษาไม่ว่าจะเป็นต้านวิศวกรรม การเงิน บัญชี เศรษฐศาสตร์ วิทยาศาสตร์ และอื่นๆ ที่ ต้องการเพิ่มความรู้และทักษะ ตลอดจนโอกาสในการทำงาน ที่อาจจำเป็นต้องลงมือสร้างแบบจำสอง ทางการเงินด้วยตนเอง ㆍ กลุ่มที่ 2 กลุ่มศึกษาเพื่อเป็นผู้ใช้แบบจำลอง อาจเป็นระดับผู้บริหารของกิจการหรือองค์กร ไม่ว่า ระดับใด อาจจะเป็น SMEs หรือระดับที่ใหญ่กว่าก็ตาม ที่วันหนึ่งต้องพานพบ หรือต้อง "ผ่านตา" กับ แบบจำลองทางการเงิน ไม่ว่ทางตรงหรือทางอ้อม หรือเป็นผู้ที่สั่งหรือจ้างผู้อื่นให้ทำ สำหรับกลุ่มที่เป็น ผู้ใช้ จะใช้สเปรดชีตเป็นหรือไม่เป็น แต่ก็ไม่ถึงกับสร้างแบบจำลองได้เอง หรือไม่จำเป็นต้องลงมือสร้าง แบบจำลองด้วยตนเอง แต่ควรข้ใจหลักการสร้างแบบจำลอง และคววรู้ว่าแบบจำลองทางการเงินที่ ดีนั้นมีลักษณะอย่างไร สามารถบรรยายหรือบอกกับผู้สร้างแบบจำลองได้ว่าตนเองต้องการให้แบบ จำลองออกมาในรูปแบบใด หรือทำอะไรได้บ้าง ตลอดจนเมื่อเห็นแบบจำลองแล้ว สามารถบอกได้ ว่ามีจุดบกพร่องหรือไม่ จุดอ่อนของแบบจำลองนั้นอยู่ที่ใด ถูกต้องตามหลักการที่ดีในการสร้างแบบ จำลองหรือไม่ สอดคล้องกับหลักการเงินหรีอวิธีปฏิบัติขององค์กรตนเองหรือไม่ จนถึงแนะนำได้ว่า แบบจำลองยังชาดอะไร แล้วควรทำอะไรเพิ่ม ไม่ตวรทำอะไรเพิ่ม สามารถที่จะควบคุมการสร้างแบบ จำลองได้ ไม่ใช่ให้ผู้สร้างแบบจำลองทำตามใจชอบ หรือทำอย่างที่เคยทำมา ฯลฯ หนังสือเล่มนี้เหมาะสำหรับผู้ที่ใช้ Exce! และมีความรู้พื้นฐานเกี่ยวกับการเงินและบัญชีในระดับหนึ่ง เป็นต้นว่า เข้าใจคำสั่งพื้นฐานของ Excel หรือ เข้าใจฟังก็ชั่นใน Excel ที่ใช้กันทั่วไป เช่น SUM, IF. IRR. NPV เป็นต้น หรือเขียนสูตรคำนวณลงในซลได้ อ่านงบการเงินได้ เช้าใจความเกี่ยวโยงกันระหว่างงบกำไร- ขชาดทุน งบดุล งบกระแสเงินสด เข้าใจพื้นฐานการประเมินมูลค่า เป็นต้น อย่างไรก็ตามผู้ใช้หนังสือเล่มนี้ ไม่ จำเป็นต้องเป็นนักบัญชี นักการเงิน หรือนักวิเคราะห์หลักทรัพย์เท่านั้น ผู้สนใจหรือผู้ที่ประกอบอาชีพอื่นๆ สามารถนำความรู้เรื่องการสร้างแบบจำลองทางการเงินที่ได้จากหนังสือเล่มนี้ไปเพิ่มพูนทักษะของตนเองให้เข้า กับงานของตนได้ ไม่ว่าจะเป็นนักวางแผนเชิงกลยุทธ์ ผู้จัดการหน่วยธุรกิจ ผู้จัดการโครงการ นักวิเคราะห์ความ เสี่ยงดัานธุรกิจ งบประมาณ การคลัง ที่ปรึกษาทางธุรกิจ ตลอดจนนักศึกษาระดับปริญญาตรีหรือปริญญาโ ในสาขาวิชที่เกี่ยวข้องกับการวางแผนและวิเคราะห์ด้านต่างๆ โดยเฉพาะด้านบริหารธุรกิจ การเงิน เศรษฐศาสตร์ เป็นต้น รวมถึงผู้บริหารหรือผู้อ่านรายงานที่มีได้เป็นผู้ลงมือสร้างแบบจำสองด้วยตนเอง